三一转债发行后，三一重工充分利用了募集资金。在用于收购项目的同时，还将资金用于产品转型升级，积极拓展业务领域。可转债发行前，三一重工的资产负债率呈现小幅上升趋势，2017年较2016年大幅下降。虽然2017年至2020年资产负债率呈现上升和下降趋势，但资产负债率在2017年至2020年间呈现上升和下降趋势。负债率普遍低于可转债发行前。三一重工发行可转债前，其在职消费和管理费用率均处于较高水平，发行可转债当年略有上升。

第三章对可转债融资方式与其他融资方式进行了比较分析。通过对各种融资方式的融资成本进行比较分析，发现可转债融资方式具有明显的优势。因此，企业应重视可转债融资方式。运用融资方式。但可转债发行后，在职消费和管理费用率明显下降，总资产周转率随着可转债的发行逐年上升。综上所述，与同期普通债券、银行贷款和股权融资相比，可转债融资在融资成本上具有优势。

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2018年1月4日，公司公开发行4500万张面值100元可转换公司债券（证券简称三一转债），发行总额450万元。扣除相关费用后，共筹集资金445.2341万元。在三一重工2012年至2014年的负债结构中，流动负债率高达50%左右，表明公司短期债务偿还压力较大。如果发行短期债券，偿债风险会更高。

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三一重工发行可转债计划募集资金45亿元。但由于巴西经济低迷，为配合公司双进转型战略，巴西工业园建设项目被取消，转投一带一路项目和军工512项目。代表人物：百川转2（公司拥有4万吨中国偏酐（TMA）产能，一季度净利润同比增长174.75%）、博汇转债。与普通债券相比，可转债融资方式具有更加灵活、发行成本较低、偿债压力较小等优点。

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三一重工发行可转债时明确，若发行人派息，转股价格将相应调整。因此，股利不会对持有者权益产生实质性影响，但公司将以可转债形式支付股利。退市前，通过合理的股利政策鼓励债权人转股，间接降低了小股东的代理成本。目前对可转债发行动机的理论研究主要集中在减少信息不对称、降低融资成本、降低代理成本等方面；目前对发行可转债效益的研究主要集中在缓解融资约束、节约融资成本上。降低代理成本等。

从融资效果来看，三一重工通过发行可转债提高了偿债能力和盈利能力，成功降低了公司融资成本和代理成本，为自身实施数字化智能化转型和产品研发提供了充足的资金。优化升级、转型升级成效显着。三一重工总资产周转率逐年上升，说明代理成本逐年下降，即可转债的发行降低了三一重工的代理成本。